[ 王巍 ]——(2005-7-21) / 已閱23138次
高齡者信托之研究
王 巍
摘要：人口高齡化已成為我國(guó)的重要國(guó)情，全社會(huì)的關(guān)注為信托在高齡社會(huì)加以活用提供了寶貴機(jī)會(huì)。高齡者信托是以高齡者的福祉為信托目的的一系列信托設(shè)計(jì)，彈性空間大，彰顯了信托在意思凍結(jié)、受益人連續(xù)、受托人決定等方面的機(jī)能。日本和我國(guó)臺(tái)灣在高齡者信托方面的有益經(jīng)驗(yàn)，值得國(guó)內(nèi)信托業(yè)借鑒。同時(shí)，信托投資公司應(yīng)結(jié)合我國(guó)高齡社會(huì)復(fù)雜多樣的現(xiàn)實(shí)，在高齡者信托產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)方面積極創(chuàng)新。
關(guān)鍵詞：高齡社會(huì) 高齡者 信托 高齡者信托
一、引言
信托的本質(zhì)是一個(gè)可以對(duì)任何變化做出靈活反應(yīng)的機(jī)制[1]。社會(huì)是不斷變化發(fā)展的，人們的需求也隨之不斷更新演變，各種各樣的信托設(shè)計(jì)由此應(yīng)運(yùn)而生。當(dāng)一個(gè)社會(huì)中高齡者人口的比重越來(lái)越大時(shí)，高齡化就成為這個(gè)社會(huì)的變化趨勢(shì)，包括高齡者在內(nèi)的社會(huì)個(gè)體或群體的需求也會(huì)逐漸發(fā)生變動(dòng)。此時(shí)，如果該社會(huì)有信托制度，那么信托如何對(duì)正在發(fā)生的變化做出靈活反應(yīng)，將成為衡量該社會(huì)信托制度創(chuàng)新性的重要標(biāo)準(zhǔn)。
根據(jù)聯(lián)合國(guó)的定義，一個(gè)地區(qū)65歲以上人口超過(guò)7%，即可稱為高齡（化）社會(huì)。我國(guó)《2004年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2004年末我國(guó)總?cè)丝跒?29988萬(wàn)人，其中65歲及以上人口9857萬(wàn)人，所占比重為7.58%。其實(shí)，我國(guó)在2000年就已經(jīng)步入高齡社會(huì)，目前人口高齡化的程度正在逐年提高。尤其在北京、上海等城市，人口高齡化的程度已經(jīng)大大超出全國(guó)水平。[2]鑒于我國(guó)高齡社會(huì)的現(xiàn)實(shí)情況，信托投資公司如何有效地發(fā)揮信托優(yōu)勢(shì)，圍繞高齡者開發(fā)設(shè)計(jì)實(shí)用的信托產(chǎn)品，已顯得很有必要。
二、高齡社會(huì)中信托活用的機(jī)會(huì)與價(jià)值
高齡化問(wèn)題不僅是高齡者的個(gè)人問(wèn)題，也是家庭問(wèn)題，還關(guān)系到社會(huì)安定與和諧的大局。為了使廣大高齡者“老有所養(yǎng)”、“老有所樂(lè)”，全社會(huì)都應(yīng)協(xié)助和支持高齡者事業(yè)。信托業(yè)作為連接資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的重要紐帶，也應(yīng)當(dāng)在增進(jìn)高齡者福祉方面有所作為，謀求經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙贏。我國(guó)高齡人口的絕對(duì)量和人口高齡化的速度在世界上都很罕見，而高齡者的長(zhǎng)期照顧[3]制度相對(duì)滯后，高齡者財(cái)產(chǎn)的安全性和有效利用缺乏保障。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和社會(huì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，高齡社會(huì)的諸多問(wèn)題已不斷突顯，同時(shí)這也為信托在高齡社會(huì)的活用提供了機(jī)會(huì)。
1、由于高齡者的獨(dú)立生活能力和生活自理能力都有顯著下降，對(duì)家庭的依賴性明顯提高。但是，隨著我國(guó)“4：2：1”家庭模式[4]的逐漸增多，子女贍養(yǎng)高齡父母“心有余而力不足”，傳統(tǒng)的以家庭養(yǎng)老為主的養(yǎng)老模式已受到明顯的沖擊。而信托財(cái)產(chǎn)受到信托法的特殊保障，實(shí)行專戶的獨(dú)立管理，不受委托人及受托人財(cái)務(wù)狀況惡化或破產(chǎn)的影響，又免受債權(quán)人追索。因此，利用信托為高齡者的財(cái)產(chǎn)和生活提供保障，必將受到社會(huì)的廣泛歡迎。
2、由于高齡者身體和智力等方面的衰退，自身的理財(cái)能力下降甚至喪失，高齡者及其家庭的財(cái)產(chǎn)安全常常無(wú)法得到有效保障。近年來(lái)，不斷發(fā)生以高齡者財(cái)產(chǎn)為對(duì)象的盜竊、濫用、欺詐、侵占、搶劫等侵害行為，甚至也有不肖子女（包括照顧者）故意將高齡者財(cái)產(chǎn)占為己有。高齡者財(cái)務(wù)濫用（Financial abuse）[5]已經(jīng)嚴(yán)重威脅到高齡者的財(cái)產(chǎn)安全和社會(huì)的安定和諧，利用信托方式由專業(yè)人士代替高齡者進(jìn)行理財(cái)，將有利于防范或避免可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)或財(cái)務(wù)性虐待事件。
3、高齡者大多有自己的積蓄,加上養(yǎng)老保險(xiǎn)金、子女給付的贍養(yǎng)費(fèi)等收入，高齡者個(gè)人的財(cái)產(chǎn)既穩(wěn)定又能持續(xù)增加。并且，隨著高齡者群體變得越來(lái)越富裕（尤其在大中城市），高齡者的理財(cái)觀念也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，正在成為重要的投資群體。但是，目前市場(chǎng)上適合高齡者投資的金融產(chǎn)品非常少，極大地制約了高齡者財(cái)產(chǎn)的有效利用。信托制度兼具安全、專業(yè)管理與持續(xù)的功能，而其他財(cái)產(chǎn)管理制度，會(huì)因委托人去世或失去意思能力而中斷，但在信托制度下，即使當(dāng)事人去世或喪失意思能力，信托關(guān)系仍不中斷。因此，信托可以幫助高齡者進(jìn)行一些成本低且高度分散的投資或者特定目的的財(cái)產(chǎn)管理，以實(shí)現(xiàn)良好的市場(chǎng)回報(bào)率或特定的財(cái)產(chǎn)傳承意愿。
4、高齡者對(duì)社會(huì)的依賴程度也在不斷增強(qiáng)，加快發(fā)展高齡者保健事業(yè)，推進(jìn)家庭養(yǎng)老向社會(huì)養(yǎng)老過(guò)渡已勢(shì)在必行。各級(jí)政府也在通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅費(fèi)等優(yōu)惠措施，鼓勵(lì)社會(huì)力量興辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，高齡者服務(wù)機(jī)構(gòu)有很大的市場(chǎng)需求空間。我國(guó)高齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還遠(yuǎn)不成規(guī)模，是一塊方興未艾的新鮮“蛋糕”，龐大的市場(chǎng)空間急需眼光敏銳的企業(yè)來(lái)填補(bǔ)。信托業(yè)作為正在崛起的“第四大金融支柱”，具有推動(dòng)高齡產(chǎn)業(yè)融資和實(shí)業(yè)發(fā)展的巨大潛力。
5、我國(guó)的老年保障制度[6]形式多樣，基金規(guī)模巨大[7]，并且正在深化養(yǎng)老金改革，依據(jù)全球化、現(xiàn)代化、資本化、市場(chǎng)化的原則加快養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展，建立基礎(chǔ)養(yǎng)老金、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和企業(yè)年金的多支柱體系。養(yǎng)老保障基金的性質(zhì)是信托財(cái)產(chǎn)，要通過(guò)改進(jìn)基金管理方式建立起信托型的基金治理結(jié)構(gòu)。首先，將建立受托管理制度。全國(guó)社�；鹩扇珖�(guó)社保理事會(huì)擔(dān)任受托人，養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金由省級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托人，企業(yè)年金基金由企業(yè)年金理事會(huì)或法人受托機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托人，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金擬由省級(jí)農(nóng)村社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托人。其次，將引入基金托管制度。全國(guó)社保基金和企業(yè)年金基金管理已引入第三方托管，養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金和農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金也將引入第三方托管。最后，將委托專業(yè)機(jī)構(gòu)投資，開發(fā)養(yǎng)老金投資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)保值增值。[8]信托所特有的“財(cái)產(chǎn)隔離”等制度優(yōu)勢(shì)，能最大程度地保障養(yǎng)老金的財(cái)產(chǎn)安全。因此，信托公司在養(yǎng)老金市場(chǎng)上必將發(fā)揮不可替代的作用。
信托提供的是一種帶有長(zhǎng)期規(guī)劃性質(zhì)、極富彈性空間且更能保障受益人利益的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理設(shè)計(jì)，這也正是信托獨(dú)特的制度性功能之所在。[9]在高齡社會(huì)中，以高齡者為目的來(lái)活用信托，將進(jìn)一步彰顯信托的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。盡管民法上的財(cái)產(chǎn)管理制度也能在高齡社會(huì)發(fā)揮一定機(jī)能，但信托對(duì)高齡者而言具有一些獨(dú)特的價(jià)值：（1）意思凍結(jié)機(jī)能[10]確保了信托目的之穩(wěn)定性和財(cái)產(chǎn)管理之持續(xù)性。（2）受益人連續(xù)機(jī)能[11]確保了財(cái)產(chǎn)分配的多樣性和兼顧性。例如，高齡者既可以根據(jù)遺囑設(shè)立遺產(chǎn)信托，規(guī)定妻子是第一受益人（即財(cái)產(chǎn)收益的受益人），妻子死后兒子是第二受益人（即財(cái)產(chǎn)本身的受益人）。（3）受托人決定機(jī)能[12]確保了信托的結(jié)果與信托的目的更加契合。例如，對(duì)于委托人在設(shè)定信托時(shí)沒有充分考慮到的情形，受托人可以根據(jù)實(shí)際情況選擇更符合信托目的的方式，比如根據(jù)受益人受益時(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)選定受益人，根據(jù)受益人之間的貧富差別來(lái)決定信托收益的分配比例等。高齡者就可以在信托合同中約定，把對(duì)其養(yǎng)老盡了最大義務(wù)的人作為受益人，并將選定該受益人的決定權(quán)授予受托人，受托人可根據(jù)實(shí)際情況的變化，通過(guò)行使決定權(quán)來(lái)靈活選定受益人。總之，信托富于彈性的社會(huì)機(jī)能，使它在高齡社會(huì)中具有巨大的應(yīng)用價(jià)值。
三、日本和我國(guó)臺(tái)灣高齡者信托的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)
日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)自繼受信托制度以來(lái)，結(jié)合本國(guó)或本地區(qū)的具體情況，不斷創(chuàng)新和發(fā)展，已經(jīng)形成一套具有自身特色的營(yíng)業(yè)信托模式。信托制度的功能與高齡社會(huì)的需求相互結(jié)合的高齡者信托，已成為日本和我國(guó)臺(tái)灣信托創(chuàng)新的代表之一。日本、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和大陸具有相似的法律傳統(tǒng)，目前都在積極發(fā)展本土化的信托制度，又都面臨人口高齡化帶來(lái)的一系列經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題，相互之間借鑒高齡者信托的經(jīng)驗(yàn)，必將對(duì)各自的發(fā)展大有裨益。
（一）日本
到2004年10月1日為止，日本65歲以上的高齡者已達(dá)2488萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?9.5%。[13]到2003年6月5日為止，日本4580萬(wàn)戶家庭中，家庭成員中有65歲以上高齡者的家庭為1727萬(wàn)戶，占總數(shù)的37.7%，其中，家庭成員均為高齡者的家庭占41.9%。高齡夫婦家庭由18.2%升至28.1%，高齡者獨(dú)居家庭也由13.1%升至19.7%，分別增至此前的1.5倍。[14]日本高齡社會(huì)的變化，不僅體現(xiàn)在高齡者及其家庭的不斷增加，以及高齡者年齡結(jié)構(gòu)和家庭結(jié)構(gòu)等的深刻變動(dòng)，而且體現(xiàn)在高齡者及其家庭財(cái)產(chǎn)的變化[15]。日本非常重視對(duì)高齡者及其家庭財(cái)產(chǎn)的維護(hù)，結(jié)合國(guó)內(nèi)完備的高齡者保障制度[16]，信托銀行在這方面就扮演著重要的角色。為了滿足高齡者財(cái)產(chǎn)保全和增值的需要，日本的信托銀行不斷推出長(zhǎng)期性、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的信托產(chǎn)品，并協(xié)助高齡者管理財(cái)產(chǎn)、辦理繼承、執(zhí)行遺囑、處理遺產(chǎn)等，使高齡者得以安享晚年。[17]
考慮到高齡者多半以金錢方式持有財(cái)產(chǎn)，交付信托的標(biāo)的物以金錢形式為主，因此針對(duì)高齡者的金錢信托得以廣泛運(yùn)用。其具體又分為自益信托與他益信托、固定式信托與追加式信托、單獨(dú)運(yùn)用金錢信托與共同運(yùn)用金錢信托、特定金錢信托、指定金錢信托與無(wú)指定金錢信托。地方政府也推出了各種形式的高齡者財(cái)產(chǎn)服務(wù)，主要包括財(cái)產(chǎn)保全與管理、財(cái)產(chǎn)運(yùn)用與有效利用服務(wù)等，內(nèi)容涉及存款、有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)權(quán)利證書的安全保管與代理服務(wù)、存款的提取與存入、自有不動(dòng)產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保、利用信托制度將自有住宅融資、接受高齡者咨詢的服務(wù)等。[18]已有的信托品種只要能適應(yīng)高齡者的需求，信托銀行都結(jié)合高齡社會(huì)的現(xiàn)實(shí)加以專門性地設(shè)計(jì)和運(yùn)用。
另外，結(jié)合日本發(fā)達(dá)的社會(huì)保障制度，一些具有鮮明特色的高齡者信托已發(fā)展得非常成熟。年金信托就是把企業(yè)和職工積累的退休金作為信托財(cái)產(chǎn)交給信托銀行管理和處理，它是日本信托銀行的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。[19]例如，日本東洋信托銀行開辦的稅制適格年金信托，以企業(yè)為委托人、職工為受益人、信托銀行為受托人，訂立信托合同。首先由企業(yè)（委托人）與職工（受益人）訂立年金規(guī)章，有時(shí)還設(shè)立專門的年金管理委員會(huì)；然后企業(yè)（委托人）與信托銀行（受托人）簽訂信托合同；職工把本人應(yīng)負(fù)擔(dān)的錢（分?jǐn)偨穑┙唤o企業(yè)；企業(yè)（委托人）把年金保險(xiǎn)費(fèi)即職工個(gè)人負(fù)擔(dān)和企業(yè)負(fù)擔(dān)的資金交給信托銀行（受托人）；職工退休后，由信托銀行付給職工年金。企業(yè)向信托銀行提出年金信托，要經(jīng)過(guò)國(guó)稅廳批準(zhǔn)，但這種批準(zhǔn)只需備案就可以了。在必要的情況下，還設(shè)立信托管理人，以保障職工（受益人）的利益。除了稅制適格年金信托外，還有厚生年金基金。企業(yè)成立厚生年金基金需要得到厚生大臣的批準(zhǔn)，并與信托銀行和人壽保險(xiǎn)公司簽訂合同。企業(yè)成立基金后，可免除向國(guó)家繳納按職工月標(biāo)準(zhǔn)工資3.2%的厚生年金保險(xiǎn)費(fèi)。成立厚生年金基金在人數(shù)上有明確規(guī)定（即單獨(dú)成立的最低人數(shù)為1000人，聯(lián)合成立的最低人數(shù)為5000人），因此大體上有三種形式：一是企業(yè)單獨(dú)成立的；二是母子公司聯(lián)合成立的；三是同行業(yè)中小企業(yè)的母體總合成立的。[20]
為幫助員工積蓄財(cái)產(chǎn)和準(zhǔn)備養(yǎng)老金，依據(jù)《員工財(cái)產(chǎn)形成促進(jìn)法》，日本的信托銀行開辦了財(cái)產(chǎn)形成信托、財(cái)產(chǎn)形成養(yǎng)老金信托、財(cái)產(chǎn)形成住宅信托、財(cái)產(chǎn)形成給付信托、財(cái)產(chǎn)形成基金信托等業(yè)務(wù)。在財(cái)產(chǎn)形成養(yǎng)老金信托中，員工在職期間和退休后均可享受課稅優(yōu)惠。日本的養(yǎng)老金信托分為企業(yè)養(yǎng)老金信托和國(guó)民養(yǎng)老金基金信托[21]。另外，信托銀行以互助養(yǎng)老金制度為基礎(chǔ)還推出了互助養(yǎng)老金信托，以及遺囑信托、遺囑執(zhí)行、特定贈(zèng)與信托等[22]。在日本，信托銀行可以成為遺囑執(zhí)行者，但可以執(zhí)行的僅限于有關(guān)財(cái)產(chǎn)的遺囑，其他的不允許執(zhí)行。日本的高齡者信托非常尊重高齡者的自主決定權(quán)，充分考慮稅制方面的安排，將獨(dú)居高齡者作為重點(diǎn)的服務(wù)對(duì)象，并且與傳統(tǒng)的家族式財(cái)產(chǎn)管理保持良好的協(xié)調(diào)。
（二）我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)
2004年，臺(tái)灣地區(qū)65歲及以上的高齡者約214萬(wàn)人，占人口總數(shù)的比率在亞洲地區(qū)排名第三，僅次于日本和我國(guó)香港，原有的家庭結(jié)構(gòu)和家庭觀念也發(fā)生了明顯改變[23]。臺(tái)灣的信托機(jī)構(gòu)針對(duì)高齡者設(shè)計(jì)和開展了諸多有特色的信托品種。目前已有多家金融機(jī)構(gòu)的信托部開辦了安養(yǎng)信托，通過(guò)受托銀行獨(dú)立且專業(yè)的管理，確保退休金及其他財(cái)產(chǎn)的安全與有效運(yùn)用。委托人可以一次或分次的方式交付信托財(cái)產(chǎn)，約定適宜的信托期限（如以委托人最后生存日為信托期限），由受托銀行分散運(yùn)用于收益相對(duì)穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)低的理財(cái)工具，并依照委托人的需要，定期或不定期將信托收益交付受益人（委托人本人、配偶、子女、公益機(jī)構(gòu)或委托人指定的其他人、機(jī)構(gòu)），不但可以確保高齡者的生活品質(zhì)（如生活費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)等有保障），而且可以照顧遺屬或造福社會(huì)，從而達(dá)到“利己、利人、利他”的三贏目的。
臺(tái)灣安養(yǎng)信托的主要服務(wù)對(duì)象是：計(jì)劃出國(guó)安居或長(zhǎng)年在海外者；想到祖國(guó)大陸安養(yǎng)者；預(yù)定在安養(yǎng)機(jī)構(gòu)頤養(yǎng)天年者；常常出國(guó)旅游者；不想為了處理各項(xiàng)投資的瑣碎事宜費(fèi)心及奔波的銀發(fā)族。該信托品種具有五大特點(diǎn)，即便利性、安全性、多元性、自主性和彈性[24]，而且具有五大優(yōu)點(diǎn)——預(yù)先分配財(cái)產(chǎn)、節(jié)稅、保密、資產(chǎn)集中控制和專業(yè)人員協(xié)助管理[25]。例如，臺(tái)灣“中國(guó)國(guó)際商業(yè)銀行”信托部就推出了“退休安養(yǎng)信托”，系由委托人與“中國(guó)國(guó)際商業(yè)銀行”（受托人）簽訂信托合同，約定將信托資金一次性交付（最低金額為新臺(tái)幣一百萬(wàn)元，每次追加金額至少三十萬(wàn)元）給受托人，由受托人依照委托人的指示，挑選適當(dāng)穩(wěn)健的金融產(chǎn)品作為投資組合，在約定的信托期間內(nèi)，由委托人指定的受益人領(lǐng)取本金或孳息，并由“中國(guó)國(guó)際商業(yè)銀行”在信托期滿后將剩余的信托財(cái)產(chǎn)交付受益人。其投資標(biāo)的主要是國(guó)內(nèi)外基金、銀行存款以及信托合同約定的其他標(biāo)的。在可能和必要的情況下，還設(shè)立信托監(jiān)察人。其特色在于：專案規(guī)劃資產(chǎn)配置，累積退休基金；按照委托人意愿跨越時(shí)空地照顧其指定的受益人；專業(yè)機(jī)構(gòu)管理信托財(cái)產(chǎn)，并定期提供報(bào)告；避免財(cái)產(chǎn)遭受子女或親友不當(dāng)?shù)那趾Α26]
臺(tái)灣的退休金交付信托，其目的在于由受托人妥善管理運(yùn)用委托人交付的信托財(cái)產(chǎn)，作為受益人退休及養(yǎng)老之用，讓退休者能過(guò)上安心、有尊嚴(yán)的晚年生活。其結(jié)構(gòu)是：由委托人（即客戶）和受托人（即信托機(jī)構(gòu)）簽訂信托合同，委托人將資金轉(zhuǎn)入受托人的信托賬戶，由信托機(jī)構(gòu)依照約定的方式替客戶管理運(yùn)用，同時(shí)信托合同已明確約定信托資金為未來(lái)支付受益人（客戶或其配偶）的退休生活費(fèi)用，只要是信托合同持續(xù)期間，信托機(jī)構(gòu)就會(huì)依照信托合同執(zhí)行受益分配，讓信托財(cái)產(chǎn)完全依照委托人的意愿妥善處理，以達(dá)成退休生活無(wú)后顧之憂的目標(biāo)。[27]
另外，臺(tái)灣還有個(gè)人人壽保險(xiǎn)信托，包括為謀求高齡者生活困難時(shí)獲得照顧的養(yǎng)老保險(xiǎn)、以自身死亡為保險(xiǎn)標(biāo)的的死亡壽險(xiǎn)、以及儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)等，雖說(shuō)就各種人壽保險(xiǎn)成立信托關(guān)系時(shí)，以死亡壽險(xiǎn)信托的成立最普遍，但其余保險(xiǎn)也可比照設(shè)立信托，達(dá)成保險(xiǎn)與信托的功效。由于保險(xiǎn)信托具有彈性，可依委托人的需要以不同運(yùn)作方式設(shè)定不同類型的保險(xiǎn)信托：第一，依受托機(jī)構(gòu)代付保費(fèi)與否分為不附基金的人壽保險(xiǎn)信托與附基金的人壽保險(xiǎn)信托；第二，依受托機(jī)構(gòu)受領(lǐng)保險(xiǎn)金后是否負(fù)有管理運(yùn)用的義務(wù)，分為主動(dòng)的人壽保險(xiǎn)信托與被動(dòng)的人壽保險(xiǎn)信托。高齡者財(cái)產(chǎn)信托也可遵循此種模式，在保險(xiǎn)合同中約定以失智、失能現(xiàn)象的出現(xiàn)作為保險(xiǎn)事故，在信托合同中約定由受托機(jī)構(gòu)代為支付保費(fèi)，并在發(fā)生保險(xiǎn)事故之后，受托機(jī)構(gòu)即以該筆保險(xiǎn)金作為照顧高齡者生活的資金。由受托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)積極地管理該筆信托資金，并將運(yùn)用中獲得的收益用于高齡者生活品質(zhì)的維持與提高上。[28]我國(guó)臺(tái)灣的高齡者信托很注重信托資產(chǎn)運(yùn)用過(guò)程的透明化，并強(qiáng)調(diào)建立完備的監(jiān)察系統(tǒng)。
四、高齡者信托的初步界定和設(shè)計(jì)要點(diǎn)
“高齡者信托”是目的指向的，并不是信托關(guān)系的主體、客體或內(nèi)容中包含高齡者的信托，而是以高齡者的福祉為信托目的、以高齡者（及其所在家庭、企業(yè)等）財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)、旨在拓展信托在高齡社會(huì)的理財(cái)功能的一系列信托設(shè)計(jì)�！靶磐械幕竟δ苣巳诤嫌胸�(cái)產(chǎn)的保全功能與增值功能在內(nèi)，而為傳統(tǒng)信托制度所欲達(dá)成的財(cái)產(chǎn)管理功能�！盵29]高齡者信托不但集中體現(xiàn)了信托的上述基本功能，而且充分反映了信托目的自由化、彈性空間大的特征，具有很強(qiáng)的實(shí)用價(jià)值。在高齡者信托中，信托法律關(guān)系的核心是高齡者作為信托當(dāng)事人的權(quán)利，具體分為作為委托人的權(quán)利和作為受益人的權(quán)利。相比于知情權(quán)、管理方法調(diào)整權(quán)、撤銷權(quán)、解任權(quán)、選任新受任人的權(quán)利等，信托受益權(quán)的保障具有根本意義。因此，受托人應(yīng)當(dāng)更好地履行忠實(shí)、善管等義務(wù)，以確保信托本旨的達(dá)成。其中，信托目的、信托財(cái)產(chǎn)、信托當(dāng)事人三大要素值得重點(diǎn)關(guān)注。
首先，信托目的在信托設(shè)立中占據(jù)著首要地位，是信托行為成立的綱。[30]作為目的指向的高齡者信托，應(yīng)規(guī)定合法、明確、細(xì)化的信托目的，既為受托人指明方向，也為受托人履行義務(wù)確立尺度。信托目的應(yīng)成為高齡者信托合同（或遺囑）中的核心條款，避免過(guò)于簡(jiǎn)單、抽象，要明確體現(xiàn)高齡者需求的實(shí)際。
其次，拓展信托財(cái)產(chǎn)的種類和范圍，是開發(fā)設(shè)計(jì)高齡者信托產(chǎn)品的關(guān)鍵。不論是動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)，還是物權(quán)、債權(quán)，以及股票、債券、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等，只要能夠成為高齡者信托中的信托財(cái)產(chǎn)，就應(yīng)成為信托機(jī)構(gòu)挖掘信托價(jià)值的切入點(diǎn)。在開發(fā)設(shè)計(jì)高齡者信托產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)切實(shí)保障信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立與安全。
最后，在受托人固定的前提下，應(yīng)明確委托人和受益人，尤其是受益人的范圍和數(shù)量。在高齡者信托中，不僅高齡者本人可以成為委托人，高齡者的配偶、子女、親屬、朋友、所屬機(jī)構(gòu)、團(tuán)體等，都是潛在的委托人（也是信托機(jī)構(gòu)的潛在客戶）。委托人對(duì)信托特別是對(duì)受托人享有監(jiān)督權(quán)，既是信托的發(fā)起者，也是信托的監(jiān)督者。受益人作為受益權(quán)的享有者，在信托中的地位和作用已是不言而喻。對(duì)高齡者信托而言，區(qū)分自益信托與他益信托，尤其是明確受益權(quán)的取得、放棄、轉(zhuǎn)讓、繼承以及共同受益人的信托利益分配等問(wèn)題，顯得非常重要。另外，在高齡者信托中，必要和可能的情況下應(yīng)考慮設(shè)立信托監(jiān)察人，通過(guò)代表受益人（尤其是高齡者）監(jiān)督受托人來(lái)確保信托目的的實(shí)現(xiàn)。并且，可以借鑒日本的“信托財(cái)產(chǎn)管理人”[31]制度，從信托連續(xù)和信托財(cái)產(chǎn)穩(wěn)定安全的角度，保障高齡者權(quán)益。無(wú)論是信托監(jiān)察人，還是信托財(cái)產(chǎn)管理人，都可以在信托文件中加以約定。
信托因其具有彈性而使其得以適應(yīng)多變的金融環(huán)境，應(yīng)用于各種類型的投資活動(dòng)，許多新的金融產(chǎn)品都應(yīng)用到信托制度。[32]在金融信托領(lǐng)域，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)從自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)出發(fā)，及時(shí)察覺金融環(huán)境的變化，適時(shí)地開發(fā)高齡者信托產(chǎn)品。尤其是我國(guó)的高齡社會(huì)具有復(fù)雜性、多樣性，在設(shè)計(jì)高齡者信托產(chǎn)品時(shí)還需要注意以下事項(xiàng)：
1、注意與高齡者相關(guān)的現(xiàn)有法律政策環(huán)境以及未來(lái)動(dòng)向，確保高齡者信托產(chǎn)品合乎現(xiàn)有的法律政策。尤其對(duì)稅收、會(huì)計(jì)、社會(huì)福利、醫(yī)療、監(jiān)護(hù)、保險(xiǎn)、基金等方面的法律政策，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)具有良好的敏感性和前瞻性。
2、注意不同高齡者群體對(duì)退休生活、經(jīng)濟(jì)條件、精神享受、財(cái)產(chǎn)傳承、投資取向、利益分配等方面的需求，針對(duì)不同的高齡者群體設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品，充分體現(xiàn)和保障委托人（高齡者）的意愿，減少格式合同（格式條款）的運(yùn)用。
3、注意固有的家庭傳統(tǒng)觀念和新時(shí)期家庭結(jié)構(gòu)及觀念的變化，在設(shè)計(jì)高齡者信托產(chǎn)品時(shí)，不僅要考慮高齡者本人的意愿，而且要考慮高齡者子女及其他照顧者的意愿，最大程度地減少高齡者信托的阻力。
4、注意城市與農(nóng)村、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)高齡者經(jīng)濟(jì)狀況的差別，針對(duì)不同地區(qū)高齡者財(cái)產(chǎn)的種類和數(shù)量設(shè)計(jì)適宜的高齡者信托產(chǎn)品。
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